Andere Kunden interessierten sich auch für
![Ein Alternativverfahren zum Capital Asset Pricing Model (CAPM) und seine Implikationen für die Unternehmensbewertung]( "Ein Alternativverfahren zum Capital Asset Pricing Model (CAPM) und seine Implikationen für die Unternehmensbewertung")
Ein Alternativverfahren zum Capital Asset Pricing Model (CAPM) und seine Implikationen für die Unternehmensbewertung47,95 €![Auswirkungen der Unternehmenssteuerreform 2008 auf die Unternehmensbewertung]( "Auswirkungen der Unternehmenssteuerreform 2008 auf die Unternehmensbewertung")
Auswirkungen der Unternehmenssteuerreform 2008 auf die Unternehmensbewertung19,95 €![IFRS 13 Fair Value Measurement. Eine kritische Würdigung der Bestimmung des Kapitalkostensatzes]( "IFRS 13 Fair Value Measurement. Eine kritische Würdigung der Bestimmung des Kapitalkostensatzes")
IFRS 13 Fair Value Measurement. Eine kritische Würdigung der Bestimmung des Kapitalkostensatzes17,95 €![Ermittlung und Anwendung von Eigenkapitalkosten mit Hilfe der Kapitalmarktmodelle CAPM und APT]( "Ermittlung und Anwendung von Eigenkapitalkosten mit Hilfe der Kapitalmarktmodelle CAPM und APT")
Ermittlung und Anwendung von Eigenkapitalkosten mit Hilfe der Kapitalmarktmodelle CAPM und APT19,95 €![Die Informationsverteilung als Einflussfaktor auf die Kapitalkosten eines Unternehmens]( "Die Informationsverteilung als Einflussfaktor auf die Kapitalkosten eines Unternehmens")
Die Informationsverteilung als Einflussfaktor auf die Kapitalkosten eines Unternehmens27,95 €![Modelle zur Ermittlung der Eigenkapitalkosten]( "Modelle zur Ermittlung der Eigenkapitalkosten")
Modelle zur Ermittlung der Eigenkapitalkosten18,95 €![Das Tax CAPM zur Ermittlung der Kapitalkosten]( "Das Tax CAPM zur Ermittlung der Kapitalkosten")
Das Tax CAPM zur Ermittlung der Kapitalkosten18,95 €
Bachelorarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0 , Fachhochschule Münster (European Business Programme), Sprache: Deutsch, Abstract: Die Berücksichtigung von Länderrisiken bei der Ermittlung von Eigenkapitalkosten der in Schwellenländern ansässigen Tochtergesellschaften multinationaler Konzerne ist sowohl aus konzeptuellen als auch aus technischen Gründen problematisch. So führt die Vernachlässigung dieser schwer greifbaren und kaum quantifizierbaren Risiken möglicherweise zur Unterschätzung der Eigenkapitalkosten, während die explizite Erfassung der Risiken oftmals eine doppelte Risikozählung und somit eine Überschätzung der Eigenkapitalkosten nach sich zieht. Auch empirische Studien haben erwiesen, dass es fragwürdig ist, Bewertungskonzepte aus entwickelten Ländern ohne jegliche Anpassung auf Schwellenländer zu übertragen. Daher wurde in Wissenschaft und Praxis eine Vielzahl von Verfahren zur Erfassung von Länderrisiken bei der Ermittlung von Eigenkapitalkosten in Schwellenländern konzipiert. Zwar bieten diese Methoden verschiedene Lösungsansätze, jedoch gibt es für die Unternehmensbewertung in Schwellenländern derzeit keine Best Practice Methode. Alternativ zur Erfassung von Länderrisiken durch ein explizites Anpassen der Eigenkapitalkosten können diese Risiken bei der Anwendung des DCF-Verfahrens ebenso implizit durch eine Adjustierung der im Zähler stehenden Cashflows berücksichtigt werden. Sofern das länderspezifische Risiko im Diskontierungssatz berücksichtigt werden soll, kann dies sowohl durch die Verwendung der lokalen höheren Marktrisikoprämie als auch durch die Addition einer Länderrisikoprämie geschehen. Die Wahl des richtigen Verfahrens ist keine triviale Entscheidung, da die verschiedenen Varianten stark voneinander abweichende Eigenkapitalkosten ermitteln. [...]