Jochen Felsenheimer, Philip Gisdakis, Michael Zaiser

Active Credit Portfolio Management

A Practical Guide to Credit Risk Management Strategies

• Gebundenes Buch

Produktbeschreibung

The strong growth of the credit derivatives market and the accelerating development of new instruments offers various strategies. This book shows how to use financial models to actively manage credit portfolios and how to implement efficient credit portfolio strategies.

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Im Zeichen der Globalisierung der Finanzmärkte kommt dem aktiven Handel von Kreditrisiken und Portfoliomanagement eine wachsende Bedeutung zu. Das vorliegende Buch zeigt, wie liquide Kreditportfolios - unter anderem mittels Kreditderivaten - optimiert, gemanagt und gehedgt werden können. Die Autoren stellen kreditrisikorelevante Parameter und adäquate Steuerungsansätze vor, die auch über das Feld der Markowitz-Optimierung und komplexer Firmenwertmodelle (Merton-Ansatz) hinausragen. Dies geschieht sowohl auf Basis des Einzelengagements, als auch auf Portfolioebene. Die dargestellten Strategien schließen die Methoden zur Auswertung der relevanten Nachrichten (Makro- und Mikrofundamentaldaten, Ratingänderungen) ein.Dieses Buch ist eine Pflichtlektüre sowohl für Kreditportfoliomanager von Fondsgesellschaften und Versicherungsunternehmen, als auch für Bankbuchmanager, Credittrader in Investmentbanken, Cross Asset Investoren in Hedge Funds und schließlich für Risikocontroller.

Produktdetails

• Verlag: Wiley-VCH
• 1. Auflage
• Seitenzahl: 581
• Englisch
• Abmessung: 239mm x 164mm x 38mm
• Gewicht: 1065g
• ISBN-13: 9783527501984
• ISBN-10: 3527501983
• Artikelnr.: 14171910

Autorenporträt

Dr. Jochen Felsenheimer works for HVB Corporates Markets and is currently heading the Credit Credit Derivatives Strategy team, a department of HVB Global Markets Research. He holds a PhD in Economics from Ludwigs-Maximilians-Universitt Mnchen.

Dr. Philip Gisdakis is a Quantitative Credit Strategist. He studied Mathematical Finance at the University of Oxford and holds a PhD degree in Theoretical Chemistry from Technische Universitt Mnchen.

Michael Zaiser is a Credit Strategist at HVB Corporates Markets. He studied Business Administration and Mathematics at Johann Wolfgang Goethe-Universitt Frankfurt am Main.
Dr. Jochen Felsenheimer arbeitet bei HVB Corporates Markets und leitet derzeit das Credit Credit Derivatives Strategy Team, einem Fachbereich im HVB Global Markets Research. Er hat im Fach Volkswirtschaftslehre an der Ludwigs-Maximilians-Universitt Mnchen promoviert.

Dr. Philip Gisdakis arbeitet als Quantitative Credit Strategist. Er studierte Finanzmathematik an der University of Oxford und hat im Fach Theoretische Chemie an der Technischen Universitt Mnchen promoviert.

Michael Zaiser ist als Credit Strategist fr HVB Corporates Markets ttig. Er hat Betriebswirtschaftslehre und Mathematik an der Johann Wolfgang Goethe-Universitt Frankfurt am Main studiert.

Inhaltsangabe

Foreword
Introduction and Acknowledgements

Part I Markets
1 Market Structure
2 Instruments
3 Company and Debt Instrument Analysis
4 The Economic of Creditt Spreads

Part II Models
5 Fixed Income Basics
6 Spread Measures
7 Basics of Credit Risk Models
8 Single-Name Models
9 Portfolio Models
10 Valuation of Credit Derivatives
11 Portfolio Risk Measurement

Part II Management
12 Principles of Credit Portfolio Management
13 Portfolio Allocation
14 Performance Measures
15 Performance Analysis
16 Hedging Credit Risk
17 Trading Strategies
18 Operational Issues: Accounting
19 Operational Issues: Basell II

Part IV Appendix

References

Index