Bernd Schmid

Credit Risk Pricing Models (eBook, PDF)

Theory and Practice

• Format: PDF

Produktbeschreibung

Credit Risk Pricing Models - now in its second edition - gives a deep insight into the latest basic and advanced credit risk modelling techniques covering not only the standard structural, reduced form and hybrid approaches but also showing how these methods can be applied to practice. The text covers a broad range of financial instruments, including all kinds of defaultable fixed and floating rate debt, credit derivatives and collateralised debt obligations.This volume will be a valuable source for the financial community involved in pricing credit linked financial instruments. In addition, the book can be used by students and academics for a comprehensive overview of the most important credit risk modelling issues.

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Produktdetails

• Verlag: Springer Berlin Heidelberg
• Seitenzahl: 383
• Erscheinungstermin: 7. November 2012
• Englisch
• ISBN-13: 9783540247166
• Artikelnr.: 53390386

Autorenporträt

Bernd Schmidt, Dr. phil., studierte Wirtschaftwissenschaften und promovierte in Erziehungswissenschaften und Psychologie. Weiterbildungen in Körpertherapie, Gestalttherapie, Gesprächspsychotherapie, Transaktionsanalyse und systemischer Familientherapie sowie Fortbildungen in NLP und Hypnose. Lehrtrainer der internationalen Transaktionsanalyse-Gesellschaft und anderer Gesellschaften im Bereich Psychotherapie, Coaching, Supervision, systemische Beratung sowie Organisations- und Personalentwicklung. Gründer und Leiter des Instituts für systemische Beratung in Wiesloch (seit 1984). Bernd Schmid ist Mitgründer und Vorsitzender des Präsidiums des Deutschen Bundesverbands Coaching (DBVC), Gründer und langjähriger Vorsitzender der Gesellschaft für Weiterbildung und Supervision (GWS) sowie Mitgründer des forum humanum. Zahlreiche Veröffentlichungen in Schrift und Ton. 2007 Preisträger des Eric Berne Memorial Award der International Transactional Analysis Association (ITAA).

Inhaltsangabe

1. Introduction.- 1.1 Motivation.- 1.2 Objectives, Structure, and Summary.- 2. Modeling Credit Risk Factors.- 2.1 Introduction.- 2.2 Definition and Elements of Credit Risk.- 2.3 Modeling Transition and Default Probabilities.- 2.4 Modeling Recovery Rates.- 3. Pricing Corporate and Sovereign Bonds.- 3.1 Introduction.- 3.2 Asset Based Models.- 3.3 Intensity Based Models.- 4. Correlated Defaults.- 4.1 Introduction.- 4.2 Correlated Asset Values.- 4.3 Correlated Default Intensities.- 4.4 Correlation and Copula Functions.- 5. Credit Derivatives.- 5.1 Introduction to Credit Derivatives.- 5.2 Technical Definitions.- 5.3 Single Counterparty Credit Derivatives.- 5.4 Multi Counterparty Credit Derivatives.- 6. A Three-Factor Defaultable Term Structure Model.- 6.1 Introduction.- 6.2 The Three-Factor Model.- 6.3 The Pricing of Defaultable Fixed and Floating Rate Debt.- 6.4 The Pricing of Credit Derivatives.- 6.5 A Discrete-Time Version of the Three-Factor Model.- 6.6 Fitting the Model to Market Data.- 6.7 Portfolio Optimization under Credit Risk.- A. Some Definitions of S&P.- A.1 Definition of Credit Ratings.- A.1.1 Issue Credit Ratings.- A.1.2 Issuer Credit Ratings.- A.2 Definition of Default.- A.2.1 S&P's definition of corporate default.- A.2.2 S&P's definition of sovereign default.- B. Technical Proofs.- B.1 Proof of Lemma 6.2.1.- B.3 Proofs of Lemma 6.3.1 and Lemma 6.4.2.- B.4 Proof of Lemma 6.4.3.- B.5 Tools for Pricing Non-Defaultable Contingent Claims.- C. Pricing of Credit Derivatives: Extensions.- List of Figures.- List of Tables.- References.