Analyse der Preiskomponenten von Anleihe-Futures (eBook, PDF)

• Format: PDF

Produktbeschreibung

Der Autor entwickelt ein Konzept zur Bewertung des Bund Future Kontraktes. Wesentliche Eigenschaften der Preiskomponenten werden in einer umfassenden Analyse und in einer empirischen Studie diskutiert.

---

Dieser Download kann aus rechtlichen Gründen nur mit Rechnungsadresse in A, B, BG, CY, CZ, D, DK, EW, E, FIN, F, GR, HR, H, IRL, I, LT, L, LR, M, NL, PL, P, R, S, SLO, SK ausgeliefert werden.

Produktdetails

• Verlag: Deutscher Universitätsvlg
• Seitenzahl: 207
• Erscheinungstermin: 9. April 2013
• Deutsch
• ISBN-13: 9783322976901
• Artikelnr.: 53289255

Inhaltsangabe

Einführung.- 1. Anleihen-Futures.- 1.1. Die Kontraktspezifikationen.- 1.2. Der Untersuchungsgegenstand.- 1.3. Das Marking to Market.- 1.4. Die Delivery Option.- 1.5. Die Timing Option.- 2. Die konsistente Bewertung von Financial Futures und Forwards.- 2.1. Modelle zur Bewertung zinsabhängiger Derivate.- 2.2. Das diskrete Zinsstrukturkurvenmodell.- 2.3. Das Binomialmodell von Ho/Lee.- 2.4. Die Bewertung von Future-Kontrakten auf Anleihen.- 2.5. Die Bewertung von Forward-Kontrakten mit Delivery Option.- 2.6. Eigenschaften von Forward und Future.- 2.7. Anwendungen.- 3. Komparativ-statische Analyse der Wertkomponenten des Bund Futures.- 3.1. Der Wert des Marking to Market.- 3.1.1. Abhängigkeit von der Laufzeit des Futures und der Volatilität.- 3.1.2. Abhängigkeit vom Niveau und der Gestalt der Zinsstrukturkurve.- 3.1.3. Abhängigkeit von den Modellparametern Pi und Delta.- 3.1.4. Zusammenfassung der komparativ-statischen Analyse des Wertes des Marking to Market.- 3.2. Der Wert der synthetischen Delivery Option.- 3.2.1. Abhängigkeit von der Laufzeit des Futures bei flacher Zinsstrukturkurve.- 3.2.2. Abhängigkeit von den Ausstattungsmerkmalen der lieferbaren Anleihen und der Höhe der flachen Zinsstrukturkurve.- 3.2.3. Abhängigkeit von der Laufzeit des Futures bei nicht flacher Zinsstrukturkurve.- 3.2.4. Abhängigkeit von den Ausstattungsmerkmalen der lieferbaren Anleihen sowie der Höhe und der Form der aktuellen Zinsstrukturkurve.- 3.2.5. Zusammenfassung der komparativ-statischen Analyse des Wertes der synthetischen Delivery Option.- 3.3. Der Flexibilitätswert der Delivery Option.- 3.3.1. Abhängigkeit von den Ausstattungsmerkmalen der lieferbaren Anleihen und der Volatilität.- 3.3.2. Abhängigkeit von den Ausstattungsmerkmalen der lieferbaren Anleihen und der Höhe der aktuellen Zinsstrukturkurve.- 3.3.3. Abhängigkeit von der Laufzeit des Futures und der Höhe der aktuellen Zinsstrukturkurve.- 3.3.4. Abhängigkeit von der Höhe und der Form der aktuellen Zinsstrukturkurve.- 3.3.5. Abhängigkeit von den Modellparametern Pi und Delta.- 3.3.6. Zusammenfassung der komparativ-statischen Analyse des Flexibilitätswertes der Delivery Option.- 3.3.7. Resümee der komparativ-statischen Analyse der Wertkomponenten des Bund Futures.- 3.4. Der Flexibilitätswert der Timing Option.- 3.4.1. Abhängigkeit von den Ausstattungsmerkmalen der lieferbaren Anleihen und der Höhe der aktuellen Zinsstrukturkurve bei deterministischer Zinsentwicklung.- 3.4.2. Abhängigkeit von der Form und der Höhe der aktuellen Zinsstrukturkurve bei deterministischer Zinsentwicklung.- 3.4.3. Abhängigkeit von den Ausstattungsmerkmalen der lieferbaren Anleihen und der Volatilität.- 3.4.4. Abhängigkeit von der Laufzeit des Futures und der Volatilität.- 3.4.5. Abhängigkeit von den Modellparametern Pi und Delta.- 3.4.6. Zusammenfassung der komparativ-statischen Analyse des Flexibilitätswertes der Timing Option.- 4. Empirische Untersuchung des Bund Futures.- 4.1. Die Schätzung der Diskontfunktion.- 4.1.1. Die verwendeten Daten.- 4.1.2. Das Schätzverfahren.- 4.1.3. Analyse ausgewählter Diskontfunktionen.- 4.2. Die Schätzung der Modellparameter.- 4.2.1. Diskussion geeigneter Verfahren.- 4.2.2. Die verwendeten Daten.- 4.2.3. Die Parameterschätzung.- 4.2.4. Analyse ausgewählter Schätzergebnisse.- 4.2.5. Die Volatilitätsentwicklung im Untersuchungszeitraum.- 4.3. Die Bewertung der Future-Kontrakte.- 4.3.1. Die exemplarische Analyse des September 1990 Futures.- 4.3.1.1. Der Wert des Marking to Market des September 1990 Futures.- 4.3.1.2. Der Wert der synthetischen Delivery Option des September 1990 Futures.- 4.3.1.3. Der Flexibilitätswert der Delivery Option des September 1990 Futures.- 4.3.1.4. Vergleich der theoretischen Futurepreise des September 1990 Futures mit den Notierungen der LIFFE.- 4.3.1.4.1. Die Daten.- 4.3.1.4.2. Analyse der Differenzen.- 4.3.1.5. Der Flexibilitätswert der Timing Option für den September 1990 Future.- 4.3.2. Die Wertkompo