Generieren Hedge Funds einen Mehrwert in einem traditionellen Portfolio? Das ist die zentrale Frage in einem der zur Zeit populärsten und kontroversesten Bereichen der Finanzwelt. Dr. Andreas Signer wendet eine differenziertere Betrachtungsweise an und zeigt systematisch auf, dass: - ein allfälliger Mehrwert durch Hedge Funds nie genau bestimmt werden kann. - der üblicherweise in einem Mean/Variance-Ansatz gezeigte Mehrwert von Hedge Funds relativiert bzw. nach unten korrigiert werden muss, wenn ein umfassenderes Risikomass als die Standardabweichung verwendet wird. - durchaus Gründe existieren, die einen Mehrwert durch Hedge Funds glaubhaft erklären können. Anstelle der üblicherweise erwähnten tiefen Korrelation und den geringen gesetzlichen Beschränkungen für Hedge Funds wird ein agencytheoretischer Erklärungsansatz für den Added Value von Hedge Funds aufgezeigt.