Finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsänderungsrisiken
Am Beispiel von mittelständischen Firmenkunden einer Geschäftsbankfiliale
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Diplomarbeit aus dem Jahr 1997 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2, Fachhochschule Landshut (Betriebswirtschaftslehre), Veranstaltung: Prof. Dr. Blum, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:Schaubild-/Übersichts-/AnhangverzeichnisI.Finanzmärkte im Wandel und Risiken für Unternehmen1II.Erfassung des Zinsänderungsrisikos1.Arten des Zinsänderungsrisikos41.1Festzinsrisiko41.2Variables Zinsrisiko51.3Wiederanlagerisiko51.4Endvermögensrisiko61.5Spreadrisiko62.Marktrisikofaktorenanalyse (MFA)72.1Renditestrukturkurve72.2Zeitablauf/Vo...
Diplomarbeit aus dem Jahr 1997 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2, Fachhochschule Landshut (Betriebswirtschaftslehre), Veranstaltung: Prof. Dr. Blum, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:
Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
Schaubild-/Übersichts-/Anhangverzeichnis
I.Finanzmärkte im Wandel und Risiken für Unternehmen1
II.Erfassung des Zinsänderungsrisikos
1.Arten des Zinsänderungsrisikos4
1.1Festzinsrisiko4
1.2Variables Zinsrisiko5
1.3Wiederanlagerisiko5
1.4Endvermögensrisiko6
1.5Spreadrisiko6
2.Marktrisikofaktorenanalyse (MFA)7
2.1Renditestrukturkurve7
2.2Zeitablauf/Volatilität8
3.Duplizierungsprinzip als Grundlage der Marktrisikofaktorenanalyse8
4.Methoden zur Risikoquantifizierung von Zinsinstrumenten10
4.1Durationsanalyse und darauf basierende Sensivitätskennzahlen10
4.2Szenarioanalyse auf der Basis des Total Returns14
III.Steuerung von Zinsänderungsrisiken
1.Strategien als grundsätzliche,finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsänderungsrisiken16
2.Moderne Finanzinstrumente für das Zinsmanagement21
2.1Einteilung der Zinsinstrumente nach der Struktur der Finanzmärkte21
2.2Instrumente mit symmetrischem Risikoprofil 22
2.2.1Forward Rate Agreements (FRA)22
2.2.2Zinsswaps27
2.2.2.1Fallbeispiel für finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsänderungsrisiken/Vergleich eines durch einen Zinsswap erzeugten synthetischen Festsatzkredites mit einem herkömmlichen Festsatzkredit36
2.2.2.2Produktvarianten der Zinsswaps44
2.2.3Zinsterminkontrakte46
2.3Instrumente mit asymmetrischem Risikoprofil56
2.3.1Börsennotierte Zinsoptionen56
2.3.2Wichtige nicht börsennotierte Zinsoptionen (OTC-Zinsoptionen)64
2.3.2.1Zinsbegrenzungsverträge: Cap/Floor/Collar65
2.3.2.2Swaptions75
2.4Bilanzielle und steuerliche Aspekte80
3.Finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsänderungsrisiken im Vergleich82
IV.Schlußwort85
Anhang87
Literaturverzeichnis99
Bei Interesse senden wir Ihnen gerne kostenlos und unverbindlich die Einleitung und einige Seiten der Studie als Textprobe zu.
Bitte fordern Sie die Unterlagen unter agentur@diplom.de, per Fax unter 040-655 99 222 oder telefonisch unter 040-655 99 20 an.
Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
Schaubild-/Übersichts-/Anhangverzeichnis
I.Finanzmärkte im Wandel und Risiken für Unternehmen1
II.Erfassung des Zinsänderungsrisikos
1.Arten des Zinsänderungsrisikos4
1.1Festzinsrisiko4
1.2Variables Zinsrisiko5
1.3Wiederanlagerisiko5
1.4Endvermögensrisiko6
1.5Spreadrisiko6
2.Marktrisikofaktorenanalyse (MFA)7
2.1Renditestrukturkurve7
2.2Zeitablauf/Volatilität8
3.Duplizierungsprinzip als Grundlage der Marktrisikofaktorenanalyse8
4.Methoden zur Risikoquantifizierung von Zinsinstrumenten10
4.1Durationsanalyse und darauf basierende Sensivitätskennzahlen10
4.2Szenarioanalyse auf der Basis des Total Returns14
III.Steuerung von Zinsänderungsrisiken
1.Strategien als grundsätzliche,finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsänderungsrisiken16
2.Moderne Finanzinstrumente für das Zinsmanagement21
2.1Einteilung der Zinsinstrumente nach der Struktur der Finanzmärkte21
2.2Instrumente mit symmetrischem Risikoprofil 22
2.2.1Forward Rate Agreements (FRA)22
2.2.2Zinsswaps27
2.2.2.1Fallbeispiel für finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsänderungsrisiken/Vergleich eines durch einen Zinsswap erzeugten synthetischen Festsatzkredites mit einem herkömmlichen Festsatzkredit36
2.2.2.2Produktvarianten der Zinsswaps44
2.2.3Zinsterminkontrakte46
2.3Instrumente mit asymmetrischem Risikoprofil56
2.3.1Börsennotierte Zinsoptionen56
2.3.2Wichtige nicht börsennotierte Zinsoptionen (OTC-Zinsoptionen)64
2.3.2.1Zinsbegrenzungsverträge: Cap/Floor/Collar65
2.3.2.2Swaptions75
2.4Bilanzielle und steuerliche Aspekte80
3.Finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsänderungsrisiken im Vergleich82
IV.Schlußwort85
Anhang87
Literaturverzeichnis99
Bei Interesse senden wir Ihnen gerne kostenlos und unverbindlich die Einleitung und einige Seiten der Studie als Textprobe zu.
Bitte fordern Sie die Unterlagen unter agentur@diplom.de, per Fax unter 040-655 99 222 oder telefonisch unter 040-655 99 20 an.
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