Faktorstrategien am deutschen Aktienmarkt Theoretische Einordnung und empirische Überprüfung
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Beschreibung
Produktdetails
Einband
Taschenbuch
Erscheinungsdatum
27.05.2022
Herausgeber
Rolf Tilmes + weitereVerlag
BoD – Books on DemandSeitenzahl
102
Maße (L/B/H)
22/17/0,7 cm
Gewicht
193 g
Auflage
1. Auflage
Sprache
Deutsch
ISBN
978-3-7562-1454-9
Bedeutende Forschungen zu Faktorstrategien beziehen sich zum überwiegenden Teil auf den amerikanischen Markt. Gleichzeitig sind dort Wachstum und Angebot von Strategic-Beta Produkten deutlich weiter fortgeschritten. Außerdem wird in verscheidenden Studien ausschließlich institutionellen Anlegern die systematische Ausnutzung von Ineffizienzen am Markt zugetraut.
In der vorliegenden Forschungsarbeit wird daher untersucht, ob Privatanlegern zugängliche Strategic-Beta Strategien am deutschen Aktienmarkt signifikante Faktorprämien erwirtschaften. Der Autor widmet sich den am Markt populärsten sowie empirisch untersuchten Faktoren, die als einfache "buy and hold"-Strategie ermöglicht werden: Value, Size, Low-Risk und Momentum.
Zunächst gibt die Arbeit einen tiefgehenden Einblick in den aktuellen Stand der Forschung sowie in die Erklärungsansätze der untersuchten Faktorstrategien, um die Nachhaltigkeit und die Persistenz der Strategien zu prognostizieren. Dabei haben alle Faktorstrategien gemein, dass sie zum überwiegenden Anteil auf der verhaltensorientierten Kapitalmarktforschung basieren und im Widerspruch zur klassischen Kapitalmarktforschung stehen.
Im weiteren Verlauf der Forschungsarbeit wird der Nachweis erbracht, dass im Untersuchungszeitraum von Januar 2003 bist Juli 2019 mit einigen Faktorstrategien tatsächlich signifikante Mehrrenditen erzielt werden konnten. Damit bestätigt der Autor das Vorhandensein von Ineffizienzen und abnormalem Anlegerverhalten am deutschen Aktienmarkt. Gleichzeitig beurteilt er die Profitabilität der verschiedenen Strategien in unterschiedlichen Marktphasen.
Das Buch gibt folglich spannende Einblicke in die Welt der Strategic-Beta ETFs und liefert wertvolle Implikationen für Investoren.
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