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Produktbild: Yield Curve Modeling and Forecasting

Yield Curve Modeling and Forecasting The Dynamic Nelson-Siegel Approach

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Beschreibung

Produktdetails

Einband

Gebundene Ausgabe

Erscheinungsdatum

15.01.2013

Abbildungen

w. mit 12 Illustrationen

Verlag

Princeton University Press

Seitenzahl

224

Maße (L/B/H)

22,2/14,5/1,7 cm

Gewicht

453 g

Sprache

Englisch

ISBN

978-0-691-14680-5

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Gebundene Ausgabe

Erscheinungsdatum

15.01.2013

Abbildungen

w. mit 12 Illustrationen

Verlag

Princeton University Press

Seitenzahl

224

Maße (L/B/H)

22,2/14,5/1,7 cm

Gewicht

453 g

Sprache

Englisch

ISBN

978-0-691-14680-5

Herstelleradresse

Libri GmbH
Europaallee 1
36244 Bad Hersfeld
DE

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  • Produktbild: Yield Curve Modeling and Forecasting
  • List of Illustrations ix Introduction xi Preface xiii Additional Acknowledgment xvii 1 Facts, Factors, and Questions 1 1.1 Three Interest Rate Curves 2 1.2 Zero-Coupon Yields 3 1.3 Yield Curve Facts 4 1.4 Yield Curve Factors 7 1.5 Yield Curve Questions 13 1.6 Onward 22 2 Dynamic Nelson-Siegel 23 2.1 Curve Fitting 23 2.2 Introducing Dynamics 26 2.3 State-Space Representation 30 2.4 Estimation 34 2.5 Multicountry Modeling 42 2.6 Risk Management 46 2.7 DNS Fit and Forecasting 49 3 Arbitrage-Free Nelson-Siegel 55 3.1 A Two-Factor Warm-Up 58 3.2 The Duffie-Kan Framework 62 3.3 Making DNS Arbitrage-Free 64 3.4 Workhorse Models 78 3.5 AFNS Restrictions on A0(3) 83 3.6 Estimation 86 3.7 AFNS Fit and Forecasting 90 4 Extensions 96 4.1 Variations on the Basic Theme 96 4.2 Additional Yield Factors 105 4.3 Stochastic Volatility 113 4.4 Macroeconomic Fundamentals 117 5 Macro-Finance 126 5.1 Macro-Finance Yield Curve Modeling 126 5.2 Macro-Finance and AFNS 131 5.3 Evolving Research Directions 144 6 Epilogue 149 6.1 Is Imposition of No-Arbitrage Helpful? 151 6.2 Is AFNS the Only Tractable A0(3) Model? 153 6.3 Is AFNS Special? 155 Appendixes 159 Appendix A Two-Factor AFNS Calculations 161 A.1 Risk-Neutral Probability 161 A.2 Euler Equation 163 Appendix B Details of AFNS Restrictions 166 B.1 Independent-Factor AFNS 168 B.2 Correlated-Factor AFNS 171 Appendix C The AFGNS Yield-Adjustment Term 174 Bibliography 179 Index 197