Das neue Pfandbriefrecht in Deutschland
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Diplomarbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Fachhochschule der Deutschen Bundesbank - Schloss Hachenburg (Betriebswirtschaftslehre), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Einleitung: Seit Friedrich dem Großen ist noch kein Pfandbrief ausgefallen. Die Sicherheit der Anlage ist weltweit das Argument für den Pfandbrief made in Germany . Er genießt bei Investoren ein hohes Ansehen und hat sich innerhalb seiner 236-jährigen Geschichte zu einem Exportschlager des deutschen Finanzmarktes entwickelt. Dieser Erfolg ist das Ergebnis seiner klaren ...
Diplomarbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Fachhochschule der Deutschen Bundesbank - Schloss Hachenburg (Betriebswirtschaftslehre), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Einleitung: Seit Friedrich dem Großen ist noch kein Pfandbrief ausgefallen. Die Sicherheit der Anlage ist weltweit das Argument für den Pfandbrief made in Germany . Er genießt bei Investoren ein hohes Ansehen und hat sich innerhalb seiner 236-jährigen Geschichte zu einem Exportschlager des deutschen Finanzmarktes entwickelt. Dieser Erfolg ist das Ergebnis seiner klaren gesetzlichen Grundlage.
Der Wegfall von Anstaltslast und Gewährträgerhaftung für öffentlich-rechtliche Kreditinstitute veranlasste den Gesetzgeber, die bisherigen Rechtsgrundlagen für die Emission von Pfandbriefen, Hypothekenbankgesetz (HBG), Gesetz über die Pfandbriefe und verwandten Schuldverschreibungen öffentlich-rechtlicher Kreditanstalten (ÖPG) und Schiffsbankgesetz (SchBG), abzuschaffen und durch das neue Pfandbriefgesetz (PfandBG), das am 19.07.2005 in Kraft trat, zu ersetzen. Endet jetzt die erfolgreiche Ära des Pfandbriefs? Welche Änderungen bringt das neue Gesetz? Wie wirken sich diese auf die Marktteilnehmer aus?
Der Pfandbrief musste sich in seiner Entwicklung immer neuen Herausforderungen stellen. Die fortschreitende Europäisierung des Pfandbriefgedankens steigert den Wettbewerbsdruck für das deutsche Vorzeigeprodukt. Viele europäische Nachbarstaaten haben in den letzten Jahren Rechtsrahmen für pfandbriefähnliche Produkte geschaffen. Emittenten aus neuen Ländern drängen auf den Markt. Wird der Pfandbrief zukünftig seine Spitzenstellung im europäischen Wettbewerb behaupten können?
Der Krisenfall um die Allgemeine Hypothekenbank Rheinboden (AHBR) im Oktober 2005 hat das makellose Image des Pfandbriefs angekratzt. Keine Bank war mehr bereit, AHBR-Pfandbriefe von Anlegern anzukaufen. Anlass genug für viele Marktteilnehmer, kritisch zu hinterfragen: Istder Pfandbrief wirklich so sicher, wie immer behauptet wird?
Eine Reihe offener Fragen, die mit der folgenden Arbeit aus aktueller Sicht beantwortet werden sollen.
Zusammenfassung:
Am 19.07.2005 ist in Deutschland das Pfandbriefgesetz in Kraft getreten. Mit der Neuordnung des Pfandbriefrechts hat der Gesetzgeber auf den Wegfall von Anstaltslast und Gewährträgerhaftung für die öffentlich-rechtlichen Institute und den verstärkten Wettbewerb für den deutschen Pfandbrief am europäischen Covered-Bond-Markt reagiert.
Das neue Gesetz fasst die bisher gültigen Rechtsgrundlagen, Hypothekenbankgesetz, Gesetz über die Pfandbriefe und verwandten Schuldverschreibungen öffentlich-rechtlicher Kreditanstalten und Schiffsbankgesetz, in einem neuen Rechtsrahmen zusammen und öffnet das Pfandbriefgeschäft für alle Kreditinstitute mit einer gültigen Pfandbriefemissionslizenz. Neben übernommenen Kernelementen aus dem Hypothekenbankgesetz zeichnet sich die neue Rechtsgrundlage durch erhöhteQualitätsanforderungen an die Transparenz, das Risikomanagementsystem und die Deckungswerte aus.
Das neue Pfandbriefgesetz hat Auswirkungen auf alle Akteure des Pfandbriefmarktes, insbesondere auf die Pfandbriefbanken, und führt zu neuen Entwicklungen im Bereich der Refinanzierung. Insgesamt verbessert das Gesetz den Qualitätsstandard des Pfandbriefs im internationalen Wettbewerb und stärkt damit den Finanzplatz Deutschland.
Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
1.Ist der German Pfandbrief in Gefahr?1
2.Das Pfandbriefgeschäft - Kredit und Refinanzierung im Zusammenspiel2
2.1Pfandbrief2
2.1.1Begriffsdefinition2
2.1.2Refinanzierungsinstrument für das Kreditgeschäft2
2.2Entwicklungsgeschichte des Pfandbriefs in Deutschland3
2.3Regulationsgeschichte bis zum neuen Pfandbriefgesetz5
2.3.1Hypothekenbankgesetz (HBG)5
2.3.2Gesetz über die...
Der Wegfall von Anstaltslast und Gewährträgerhaftung für öffentlich-rechtliche Kreditinstitute veranlasste den Gesetzgeber, die bisherigen Rechtsgrundlagen für die Emission von Pfandbriefen, Hypothekenbankgesetz (HBG), Gesetz über die Pfandbriefe und verwandten Schuldverschreibungen öffentlich-rechtlicher Kreditanstalten (ÖPG) und Schiffsbankgesetz (SchBG), abzuschaffen und durch das neue Pfandbriefgesetz (PfandBG), das am 19.07.2005 in Kraft trat, zu ersetzen. Endet jetzt die erfolgreiche Ära des Pfandbriefs? Welche Änderungen bringt das neue Gesetz? Wie wirken sich diese auf die Marktteilnehmer aus?
Der Pfandbrief musste sich in seiner Entwicklung immer neuen Herausforderungen stellen. Die fortschreitende Europäisierung des Pfandbriefgedankens steigert den Wettbewerbsdruck für das deutsche Vorzeigeprodukt. Viele europäische Nachbarstaaten haben in den letzten Jahren Rechtsrahmen für pfandbriefähnliche Produkte geschaffen. Emittenten aus neuen Ländern drängen auf den Markt. Wird der Pfandbrief zukünftig seine Spitzenstellung im europäischen Wettbewerb behaupten können?
Der Krisenfall um die Allgemeine Hypothekenbank Rheinboden (AHBR) im Oktober 2005 hat das makellose Image des Pfandbriefs angekratzt. Keine Bank war mehr bereit, AHBR-Pfandbriefe von Anlegern anzukaufen. Anlass genug für viele Marktteilnehmer, kritisch zu hinterfragen: Istder Pfandbrief wirklich so sicher, wie immer behauptet wird?
Eine Reihe offener Fragen, die mit der folgenden Arbeit aus aktueller Sicht beantwortet werden sollen.
Zusammenfassung:
Am 19.07.2005 ist in Deutschland das Pfandbriefgesetz in Kraft getreten. Mit der Neuordnung des Pfandbriefrechts hat der Gesetzgeber auf den Wegfall von Anstaltslast und Gewährträgerhaftung für die öffentlich-rechtlichen Institute und den verstärkten Wettbewerb für den deutschen Pfandbrief am europäischen Covered-Bond-Markt reagiert.
Das neue Gesetz fasst die bisher gültigen Rechtsgrundlagen, Hypothekenbankgesetz, Gesetz über die Pfandbriefe und verwandten Schuldverschreibungen öffentlich-rechtlicher Kreditanstalten und Schiffsbankgesetz, in einem neuen Rechtsrahmen zusammen und öffnet das Pfandbriefgeschäft für alle Kreditinstitute mit einer gültigen Pfandbriefemissionslizenz. Neben übernommenen Kernelementen aus dem Hypothekenbankgesetz zeichnet sich die neue Rechtsgrundlage durch erhöhteQualitätsanforderungen an die Transparenz, das Risikomanagementsystem und die Deckungswerte aus.
Das neue Pfandbriefgesetz hat Auswirkungen auf alle Akteure des Pfandbriefmarktes, insbesondere auf die Pfandbriefbanken, und führt zu neuen Entwicklungen im Bereich der Refinanzierung. Insgesamt verbessert das Gesetz den Qualitätsstandard des Pfandbriefs im internationalen Wettbewerb und stärkt damit den Finanzplatz Deutschland.
Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
1.Ist der German Pfandbrief in Gefahr?1
2.Das Pfandbriefgeschäft - Kredit und Refinanzierung im Zusammenspiel2
2.1Pfandbrief2
2.1.1Begriffsdefinition2
2.1.2Refinanzierungsinstrument für das Kreditgeschäft2
2.2Entwicklungsgeschichte des Pfandbriefs in Deutschland3
2.3Regulationsgeschichte bis zum neuen Pfandbriefgesetz5
2.3.1Hypothekenbankgesetz (HBG)5
2.3.2Gesetz über die...
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