Patrick Casabona, Robert M. Traficanti

Investment Pricing Methods

A Guide for Accounting and Financial Professionals

• Gebundenes Buch

Produktbeschreibung

Bilanzierungsrichtlinien werden aufgrund der zunehmenden Komplexität von Investitionen ständig weiterentwickelt. Entsprechend sind Konzepte zur Bestimmung des marktgerechten Wertes Bestandteil der Ermittlungs- und Offenlegungsrichtlinien geworden, und Fachleute des Rechnungswesens müssen die Grundlagen der Preisbildung im Investmentbereich beherrschen. "Investment Pricing Methods" wurde speziell für Fachleute im Finanz- und Rechnungswesen geschrieben. Es erläutert ausführlich die Verfahren und Methoden, die Investmentanalysten anwenden bei der Bewertung allgemeiner Finanzinstrumente, wie z.B. gewerbliche Hypotheken, Privatplazierungen, hypothekarisch gesicherte Wertpapiere, börslich und außerbörslich gehandelte Aktienwerte, Derivate und Joint Ventures. Der Band liefert eine klare Definition der wichtigen Terminologie und gibt einen Überblick über grundlegende Konzepte für weniger erfahrene Fachleute. Darüber hinaus bietet er eine tiefgreifende und aktuelle Diskussion technischer Fragen zu komplexeren Themen für erfahrene Experten. "Investment Pricing Methods" ist ein maßgeblicher und zuverlässiger Leitfaden, der dem Leser zeigt, wie er feststellen kann, ob Investitionen vernünftig bewertet oder unrealistisch überzogen sind. Er enthält grundlegende Bausteine zu Preisbildungsverfahren, wie z.B. Formeln zur Ermittlung des Barwertes und Methoden, die zur Ermittlung des gegenwärtigen Wertes allgemeiner Investitionsarten eingesetzt werden. Auch komplexe Fragen zu Zinsstruktur, Risikozuschlägen, Terminologie und Cash Flow-Eigenschaften werden umfassend erörtert. Ein wertvoller Ratgeber für die Praxis!

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Produktdetails

• Verlag: Wiley & Sons
• 1. Auflage
• Seitenzahl: 384
• Erscheinungstermin: 21. Dezember 2001
• Englisch
• Abmessung: 240mm x 161mm x 25mm
• Gewicht: 760g
• ISBN-13: 9780471177401
• ISBN-10: 0471177407
• Artikelnr.: 10227583

Autorenporträt

PATRICK CASABONA, PhD, is Associate Professor in the Department of Accounting and Taxation at the Peter J. Tobin College of Business at St. John's University and a consultant to various business organizations. ROBERT M. TRAFICANTI is Director of Accounting Policy at a major investment bank. He coauthored this book while he was a project manager at the Financial Accounting Standards Board.

Inhaltsangabe

Preface. Acknowledgments. 1 Pricing Concepts and the Term Structure of
Interest Rates. Introduction. Present Value Formula. Duration and Other
Fixed-Income Pricing Concepts. Concluding Remarks. Notes. Appendix A:
Calculation of U.S. Treasury Bond Yield Curve. Appendix B: Eurodollar
Futures Yields. 2 Fixed-Income Pricing Matrix and Decomposing Yields.
Introduction. Determining the Discount Rate. Credit Rating Categories and
Determination. Processes for Decomposing Bond Yields. Normalized-Yield
Pricing Matrix. Concluding Remarks. Notes. 3 Public Corporate Bonds,
Private-Placement Bonds, and Whole Commercial Mortgages. Introduction. Key
Terminology. Publicly Issued Corporate Bonds. Public Corporate Bond
Pricing. Private-Placement Bonds. Valuing a Private-Placement Bond. Pricing
Bonds that Have Sinking-Fund Payment Requirements. Pricing Defaulted Bonds.
Whole Commercial Mortgage Loans. Valuing a Whole Commercial Mortgage Loan.
Monetary Default Scenarios. Notes. Appendix C: Bloomberg-Yield to Call
Data. Appendix D: Selected Portions of BondCalc (r) Brochures. 4
Mortgage-Backed and Asset-Backed Securities. Introduction. Evolution of the
Mortgage-Backed Securities Market. Mortgage-Backed Securities.
Collateralized Mortgage Obligations. Bloomberg Median Prepayments. Stripped
Securities. Private-Placement Asset-Backed Securities. Concluding Remarks.
Notes. 5 Privately Held Equity. Introduction. Equity Volatility. Pricing
Equity Issues. Common Equity Pricing Models Used by Investment Analysts.
Price-Multiple Equity Pricing Models. Discounted Cash Flow Approach Equity
Pricing Model. Basic Framework of Private-Equity Investing. Accountant's
Review of Private-Equity Valuations. Concluding Remarks. Notes. 6 Public
Equity Pricing. Introduction. "Fox Rocks" Valuation Illustration.
Discounted Cash Flow Model. Concluding Remarks. Notes. Appendix E: "Fox
Rocks" Valuation Illustration. 7 Derivatives. Introduction. Forward
Contracts. Futures Contracts. Option Contracts. Swaps. Credit Derivatives.
Forward Rate Agreements. Notes. Appendix F: Using Pricing Concepts of
Fixed-Income Investments and Derivatives to Illustrate How to Hedge the
Base Rate of Interest. Appendix G: Fixed Income Option Strategies. 8
Partnerships. Introduction. Surfside Condominium Partnership. Concluding
Remarks. Glossary. References. Index.