Produktbild: Volatility Trading

Volatility Trading + Website

Aus der Reihe Wiley Trading Series

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Beschreibung

Produktdetails

Einband

Gebundene Ausgabe

Erscheinungsdatum

01.04.2013

Verlag

John Wiley & Sons

Seitenzahl

320

Maße (L/B/H)

23,6/15,6/3,8 cm

Gewicht

522 g

Auflage

2nd edition

Sprache

Englisch

ISBN

978-1-118-34713-3

Beschreibung

Produktdetails

Einband

Gebundene Ausgabe

Erscheinungsdatum

01.04.2013

Verlag

John Wiley & Sons

Seitenzahl

320

Maße (L/B/H)

23,6/15,6/3,8 cm

Gewicht

522 g

Auflage

2nd edition

Sprache

Englisch

ISBN

978-1-118-34713-3

Herstelleradresse

Libri GmbH
Europaallee 1
36244 Bad Hersfeld
DE

Email: [email protected]

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  • Produktbild: Volatility Trading
  • Acknowledgments xi
     
    Introduction to the Second Edition xiii
     
    CHAPTER 1 Option Pricing 1
     
    The Black-Scholes-Merton Model 1
     
    Modeling Assumptions 7
     
    Conclusion 11
     
    Summary 11
     
    CHAPTER 2 Volatility Measurement 13
     
    Defining and Measuring Volatility 13
     
    Definition of Volatility 14
     
    Alternative Volatility Estimators 20
     
    Using Higher-Frequency Data 29
     
    Summary 33
     
    CHAPTER 3 Stylized Facts about Returns and Volatility 35
     
    Definition of a Stylized Fact 35
     
    Volatility Is Not Constant 36
     
    Characteristics of the Return Distribution 40
     
    Volume and Volatility 43
     
    Distribution of Volatility 45
     
    Summary 46
     
    CHAPTER 4 Volatility Forecasting 49
     
    Absence of Transaction Costs 50
     
    Perfect Information Flow 50
     
    Agreement about the Price Implications of Information 50
     
    Maximum Likelihood Estimation 54
     
    Volatility Forecasting Using
     
    Fundamental Information 60
     
    The Variance Premium 62
     
    Summary 65
     
    CHAPTER 5 Implied Volatility Dynamics 67
     
    Volatility Level Dynamics 70
     
    The Smile and the Underlying 80
     
    Smile Dynamics 82
     
    Term Structure Dynamics 90
     
    Summary 91
     
    CHAPTER 6 Hedging 93
     
    Ad Hoc Hedging Methods 95
     
    Utility-Based Methods 96
     
    Estimation of Transaction Costs 109
     

    Aggregation of Options on Different Underlyings 113
     
    Summary 115
     
    CHAPTER 7 Distribution of Hedged Option Positions 117
     
    Discrete Hedging and Path Dependency 117
     
    Volatility Dependency 123
     
    Summary 129
     
    CHAPTER 8 Money Management 131
     
    Ad Hoc Sizing Schemes 131
     
    The Kelly Criterion 133
     
    Time for Kelly to Dominate 143
     
    Effect of Parameter Mis-Estimation 144
     
    What is Bankroll? 146
     
    Alternatives to Kelly 148
     
    Summary 161
     
    CHAPTER 9 Trade Evaluation 163
     
    General Planning Procedures 164
     
    Risk-Adjusted Performance Measures 171
     
    Setting Goals 178
     
    Persistence of Performance 180
     
    Relative Persistence 180
     
    Summary 184
     
    CHAPTER 10 Psychology 187
     
    Self-Attribution Bias 191
     
    Overconfidence 193
     
    The Availability Heuristic 197
     
    Short-Term Thinking 199
     
    Loss Aversion 199
     
    Conservatism and Representativeness 201
     
    Confirmation Bias 203
     
    Hindsight Bias 206
     
    Anchoring and Adjustment 207
     
    The Narrative Fallacy 208
     
    Prospect Theory 209
     
    Summary 212
     
    CHAPTER 11 Generating Returns through Volatility 213
     
    The Variance Premium 214
     
    Reasons for the Variance Premium 220
     
    Summary 222
     
    CHAPTER 12 The VIX 223
     
    The VIX Index 224
     
    VIX Futures 225
     
    Volatility ETNs 227
     
    Other VIX Trades 229
     
    Summary 230
     
    CHAPTER 13 Leveraged ETFs 231
     
    Leveraged ETFs as a Trade-Sizing Problem 234
     
    A Long-Short Trading Strategy 234
     
    Options on Leveraged ETFs 235
     
    Summary 237
     
    CHAPTER 14 Life Cycle of a Trade 239
     
    Pretrade Analysis 239
     
    Posttrade Analysis 245
     

    Summary 247
     
    CHAPTER 15 Conclusion 249
     
    Summary 252
     
    Resources 253
     
    Directly Applicable Books 253
     
    Thought-Provoking Books 256
     
    Useful Websites 257
     
    References 261
     
    About the Website 273
     
    About the Aut