Hedge-Fonds sind in der Wirtschaftspresse mittlerweile fast
allgegenwärtig. Dennoch haben sich viele Mythen und Irrmeinungen,
welche aus der Anfangszeit dieser relativ neuen Anlageklasse
stammen, hartnäckig bis heute gehalten. Ziel der vorliegenden
Arbeit ist es daher, ein möglichst objektives, differenziertes und
auf empirischen Daten beruhendes Bild von Hedge-Fonds zu zeichnen.
Am Beginn der Arbeit steht eine ausführliche Darstellung der
wichtigsten Hedge-Fonds Strategien. Im sehr ausführlichen
empirische Teil wird dann versucht, Antworten auf die folgenden,
für Investoren kritischen Fragen zu geben: Welchen systematischen
Risiken sind die einzelnen Hedge-Fonds Strategien ausgesetzt? Wann,
bzw. in welchem ökonomischen Umfeld, werden diese Risiken
schlagend? Lässt sich durch Beimischung von Hedge-Fonds das
Risiko/Rendite Profil traditioneller Aktien/Anleihen Portfolios
verbessern und wenn ja, welche Stilrichtungen eignen sich am besten
zu diesem Zweck? Diese und daran anknüpfende Detailfragen werden
auf Basis eines sehr umfangreichen Datenmaterials beantwortet.
Dabei kommen Methoden zur Anwendung, welche den speziellen
Charakteristika von Hedge-Fonds gerecht werden.
Thomas Mayr, Dr. rer.soc.oec, MBA: Studium der Betriebswirtschaft an der Johannes Kepler Universität Linz, MBA Studium an der University of Cincinnati, Promotion an der JKU Linz im Jahr 2008, Mitbegründer des Unternehmens Operalgo Quantitative Finance.
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